表記がおかしく、正しくは
固定ページのサイドバーに非アクティブな孫ページを表示しない
という意味になります。
Lightning Pro 1.3.8 で表記を修正しました。
なので、チェックを入れても子ページは表示されます。
アクティブな子ページの孫ページ以外がサイドバーに表示されなくなるだけです。
ページリスト自体を表示したくない場合は空のウィジェットエリアの「サイドバー(固定ページ)」に空のテキストウィジェットなど、とりあえずなにかウィジェットが入っていれば、子ページリストは表示されなくなります。